今天市場(chǎng)白酒等高位票大跌，資金轉(zhuǎn)戰(zhàn)的半導(dǎo)體為首的科技股迎來(lái)反彈，說(shuō)明資金在高位切換。春季行情下，去年的熱點(diǎn)板塊在增量資金加倉(cāng)背景下，仍會(huì)得到趨勢(shì)性延續(xù)，優(yōu)選高增長(zhǎng)板塊。逆風(fēng)整理了半導(dǎo)體&5G消費(fèi)電子中，總市值大于500億、且日成交超20億元的公司。

今天市場(chǎng)板塊的輪動(dòng)出現(xiàn)了，雖不斷有各種消息和新聞不斷來(lái)增加熱度，但資金對(duì)于處在高位的板塊還是謹(jǐn)慎的，前期大熱的鋰電，光伏，白酒及相關(guān)的有色板塊等都出現(xiàn)大幅調(diào)整，以韋爾股份為首的半導(dǎo)體科技反彈，兩市大幅震蕩殺跌，高位票上演跌停潮，共41股跌停，全天成交12118億。

一般而言，白酒景氣度周期是隨著價(jià)格變動(dòng)，白酒是最具中國(guó)特色的行業(yè)，確定性的賺錢，確定性的增長(zhǎng)，但也是極為明顯的高估值，這是市場(chǎng)極為充沛的流動(dòng)性在支撐著這個(gè)高估值。

隨著白酒股越漲越高，白酒股的高估值可能導(dǎo)致市場(chǎng)表現(xiàn)趨于平庸，短期炒作的因素太重，是一個(gè)巨大的拋壓。從短期看，景氣度很高的行業(yè)還可能繼續(xù)上漲，這類資產(chǎn)公募基金不會(huì)拋掉，但會(huì)做適應(yīng)性調(diào)整。從投資性價(jià)比看，當(dāng)一類資產(chǎn)估值過(guò)分拔高，投資的性價(jià)比也會(huì)下降，公司會(huì)從逆向投資的角度，去布局其他行業(yè)景氣度上行、估值仍處在低位的性價(jià)比更好的板塊，保持組合的安全邊際。

近日，半導(dǎo)體芯片廠商發(fā)布漲價(jià)聲明，新冠疫情下帶來(lái)的不確定性，導(dǎo)致市場(chǎng)對(duì)半導(dǎo)體晶圓需求猛增，疊加下游客戶對(duì)供應(yīng)鏈安全的渴求，市場(chǎng)對(duì)晶圓廠需求放大，全球產(chǎn)能持續(xù)吃緊。

今天市場(chǎng)白酒等高位票大跌，資金轉(zhuǎn)戰(zhàn)的半導(dǎo)體為首的科技股迎來(lái)反彈，說(shuō)明資金在高位切換。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年1月新發(fā)基金已披露募集目標(biāo)合計(jì)2480億，全月有望沖擊上年7月高點(diǎn)3000億年，1月或?qū)⒂瓉?lái)基金發(fā)行規(guī)模新高。說(shuō)明資金在排隊(duì)進(jìn)場(chǎng)，但手握重金的基金經(jīng)理也可能不愿意接力或接盤已被其他同行炒高的股票。所以低位的有預(yù)期的還是有望迎來(lái)反彈。

春季行情下，去年的熱點(diǎn)板塊在增量資金加倉(cāng)背景下，仍會(huì)得到趨勢(shì)性延續(xù)，優(yōu)選高增長(zhǎng)板塊。逆風(fēng)整理了半導(dǎo)體&5G消費(fèi)電子中，總市值大于500億、且日成交超20億元的公司，建議關(guān)注