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非同一控制下企業(yè)合并，合并日，合并成本均為2000萬(wàn)。合并甲企業(yè)，商譽(yù)500萬(wàn)。合并乙企業(yè)時(shí)，商譽(yù)1000萬(wàn)。未予以資本化的無(wú)形資產(chǎn)——專(zhuān)利技術(shù)500萬(wàn)在合并的時(shí)候進(jìn)入了商譽(yù)。如果在合并乙企業(yè)的時(shí)候，充分識(shí)別了無(wú)形資產(chǎn)且可靠計(jì)量為500萬(wàn)，商譽(yù)又減少500萬(wàn)。商譽(yù)又“轉(zhuǎn)化”成了無(wú)形資產(chǎn)。 證監(jiān)會(huì)監(jiān)管報(bào)告中提到，在輕資產(chǎn)行業(yè)的企業(yè)合并中無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)入商譽(yù)較為常見(jiàn)。例如，網(wǎng)絡(luò)及手機(jī)游戲行業(yè)中已研發(fā)成功上線運(yùn)營(yíng)的游戲、電子技術(shù)及通信行業(yè)中內(nèi)部研發(fā)形成的非專(zhuān)利技術(shù)、動(dòng)漫行業(yè)中的動(dòng)漫版權(quán)、網(wǎng)游行業(yè)中的知名游戲平臺(tái)、廣告行業(yè)中的優(yōu)質(zhì)媒體廣告資源、在線教育行業(yè)中的高點(diǎn)擊量網(wǎng)站、市場(chǎng)壁壘較高的行業(yè)中與大型下游廠商建立的合同性客戶(hù)關(guān)系等。 企業(yè)合并中無(wú)形資產(chǎn)的識(shí)別及確認(rèn)不充分，直接結(jié)果是應(yīng)確認(rèn)為無(wú)形資產(chǎn)的金額被計(jì)入商譽(yù)，進(jìn)而影響合并日后上市公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。商譽(yù)和無(wú)形資產(chǎn)在經(jīng)濟(jì)利益消耗方式、受益年限、后續(xù)計(jì)量方面都存在較大差異。無(wú)形資產(chǎn)應(yīng)在使用壽命內(nèi)系統(tǒng)地?cái)備N(xiāo)，而商譽(yù)無(wú)需攤銷(xiāo)、定期進(jìn)行減值測(cè)試。由于商譽(yù)減值的判斷受主觀因素影響較大，因此，企業(yè)合并中無(wú)形資產(chǎn)確認(rèn)不充分很可能會(huì)對(duì)購(gòu)買(mǎi)日后上市公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生影響，使得上市公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)被高估。企業(yè)合并中，無(wú)形資產(chǎn)識(shí)別不充分以及即使識(shí)別而無(wú)法可靠計(jì)算其價(jià)值，導(dǎo)致了無(wú)形資產(chǎn)被計(jì)入商譽(yù)。（證監(jiān)會(huì)監(jiān)管報(bào)告）。 從企業(yè)角度看，不同考慮的企業(yè)處理沒(méi)有入賬的資產(chǎn)傾向不同。注重當(dāng)期業(yè)績(jī)的公司會(huì)覺(jué)得，確認(rèn)無(wú)形資產(chǎn)，每年攤銷(xiāo)，影響公司業(yè)績(jī)進(jìn)而影響公司市值，不如全部確認(rèn)商譽(yù)。注重風(fēng)險(xiǎn)控制的公司會(huì)認(rèn)為商譽(yù)每年進(jìn)行減值測(cè)試。商譽(yù)過(guò)大的話，減值風(fēng)險(xiǎn)很大。特別是市場(chǎng)整體行情不好的年份，商譽(yù)集中計(jì)提，容易出現(xiàn)業(yè)績(jī)變臉。  關(guān)于商譽(yù)的處理：全部確認(rèn)商譽(yù)的，主要問(wèn)題是日后面臨每年一次的減值測(cè)試（減值測(cè)試相關(guān)內(nèi)容見(jiàn)本系列四）。如果企業(yè)不希望確認(rèn)大額商譽(yù)或者希望盡量降低商譽(yù)的確認(rèn)金額，那么可以考慮在合并的時(shí)候采取一些處理措施。包括利用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、充分識(shí)別無(wú)形資產(chǎn)等。為了避免出現(xiàn)大額商譽(yù)，有的并購(gòu)案例中利用同一控制下不產(chǎn)生新商譽(yù)，采用分步實(shí)施的辦法。第一步先控股被收購(gòu)公司，將被收購(gòu)公司納入合并報(bào)表。比較有名的案例就是招商銀行收購(gòu)永隆銀行，先控股51%，納入合并報(bào)表確認(rèn)51%部分的商譽(yù)。再購(gòu)買(mǎi)少數(shù)股東權(quán)益，不產(chǎn)生新的商譽(yù)。  通過(guò)識(shí)別無(wú)形資產(chǎn)，降低商譽(yù)的典型案例是藍(lán)色光標(biāo) 藍(lán)色光標(biāo)在合并后，重新將商譽(yù)調(diào)整到無(wú)形資產(chǎn)。藍(lán)色光標(biāo)并購(gòu)不斷，大額溢價(jià)并購(gòu)產(chǎn)生巨額商譽(yù)。數(shù)據(jù)顯示，2013年公司年報(bào)商譽(yù)25.40億元、2014年商譽(yù)20.96億元。2014年藍(lán)色光標(biāo)商譽(yù)并未大幅減值，商譽(yù)為何大幅減少？原來(lái)2014年，藍(lán)色光標(biāo)將超過(guò)10億元商譽(yù)轉(zhuǎn)入無(wú)形資產(chǎn)“品牌”。根據(jù)藍(lán)色光標(biāo)2014年年報(bào)，其他導(dǎo)致的期初重述事項(xiàng)表述如下： 本期沃克森（北京）國(guó)際資產(chǎn)評(píng)估有限公司根據(jù)購(gòu)買(mǎi)日后12 個(gè)月內(nèi)出現(xiàn)對(duì)購(gòu)買(mǎi)日已存在情況的新的或者進(jìn)一步證據(jù)，對(duì)西藏博杰出具了公允價(jià)值分?jǐn)倛?bào)告（沃克森咨報(bào)字[2014]第0105 號(hào)），以最新確定的可辨認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值為基準(zhǔn)重新確定商譽(yù)。根據(jù)評(píng)估結(jié)果，調(diào)增期初無(wú)形資產(chǎn)1,247,776,638.45 元，調(diào)增期初遞延所得稅負(fù)債187,166,495.76元，調(diào)減期初商譽(yù)1,062,358,341.13 元，調(diào)減期初未分配利潤(rùn)1,748,198.44 元。
藍(lán)色光標(biāo)將西藏博杰期初的可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值調(diào)整，將原計(jì)入商譽(yù)的12.48億元調(diào)整到可辨認(rèn)凈資產(chǎn)中的無(wú)形資產(chǎn)——品牌中。 回顧一下這個(gè)操作的始末： 2013年，中通誠(chéng)資產(chǎn)評(píng)估有限公司出具的中通評(píng)報(bào)字〔2013〕51 號(hào)《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》，評(píng)估采用收益法和市場(chǎng)法進(jìn)行評(píng)估（未使用資產(chǎn)基礎(chǔ)法），最終采用收益法評(píng)估結(jié)果作為評(píng)估結(jié)論。截至評(píng)估基準(zhǔn)日2013 年2 月28 日，在持續(xù)經(jīng)營(yíng)前提下，博杰廣告的賬面凈資產(chǎn)（母公司報(bào)表）為25,515.33 萬(wàn)元，采用收益法評(píng)估后的凈資產(chǎn)（股東全部權(quán)益）價(jià)值為180,337.64 萬(wàn)元。藍(lán)色光標(biāo)2013年審計(jì)報(bào)告顯示，合并西藏博杰產(chǎn)生的商譽(yù)為18.53億元（注：本次評(píng)估之前已持有11%）。 由于收購(gòu)時(shí)，未進(jìn)行資產(chǎn)基礎(chǔ)法的評(píng)估，且西藏博杰的可辨認(rèn)資產(chǎn)主要是貨幣資金和其他應(yīng)收款，可辨認(rèn)負(fù)債主要是應(yīng)付賬款，藍(lán)色光標(biāo)以及審計(jì)師認(rèn)為“購(gòu)買(mǎi)日之前原持有股權(quán)在購(gòu)買(mǎi)日的公允價(jià)值即等于其賬面價(jià)值”，并以西藏博杰的賬面價(jià)值入賬。這樣一來(lái)，西藏博杰的無(wú)形資產(chǎn)——品牌，就沒(méi)有被識(shí)別，在PPA價(jià)值分?jǐn)偟臅r(shí)候，合并對(duì)價(jià)沒(méi)有被分?jǐn)偟皆摕o(wú)形資產(chǎn)，而是進(jìn)入了商譽(yù)。 2014年，以2014年6月30日為評(píng)估基準(zhǔn)日，經(jīng)沃克森評(píng)估公司評(píng)估（與合并時(shí)評(píng)估公司不同），公司對(duì)西藏博杰可辨認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值為基準(zhǔn)重新確定商譽(yù)，商譽(yù)調(diào)整為7.9億，可辨認(rèn)公允價(jià)值中無(wú)形資產(chǎn)品牌增加12.48億。這時(shí)，藍(lán)色光標(biāo)通過(guò)沃克森評(píng)估公司提供的“以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的評(píng)估”，識(shí)別了并購(gòu)中的無(wú)形資產(chǎn)——品牌，將原來(lái)計(jì)入商譽(yù)的部分，“轉(zhuǎn)換”到了無(wú)形資產(chǎn)。 沃克森評(píng)估公司于2014年10月遭到證監(jiān)會(huì)處罰，但不是因?yàn)樯鲜鍪马?xiàng)。根據(jù)證監(jiān)會(huì)監(jiān)管報(bào)告，應(yīng)是鼓勵(lì)將可識(shí)別為無(wú)形資產(chǎn)單獨(dú)確認(rèn)計(jì)量。 根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則-無(wú)形資產(chǎn)》的有關(guān)規(guī)定，判斷特定無(wú)形資產(chǎn)是否符合資本化條件有五個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，而且必須同時(shí)滿(mǎn)足才能構(gòu)成資本化條件： |
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