一位華爾街外匯操盤手在經(jīng)過(guò)大量的短線交易后發(fā)現(xiàn)，市場(chǎng)要比自己想象的復(fù)雜得多。于是他決定尋找外匯交易的“藍(lán)海”，最終開發(fā)出一套基于網(wǎng)格交易法的自動(dòng)交易系統(tǒng)，用以規(guī)避人性的弱點(diǎn)。

市場(chǎng)復(fù)雜

“初涉匯市時(shí)自信十足，認(rèn)為自己有多年股市實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，加上扎實(shí)的數(shù)學(xué)與計(jì)算機(jī)功底，外匯市場(chǎng)波動(dòng)越大自己賺錢的速度就越快。”大概6年前，華爾街外匯操盤手虞兆康被大起大落的匯市吸引，并決定把日內(nèi)交易作為主攻方向。

“當(dāng)時(shí)我一天最多要做10單，一般按照5分鐘和15分鐘周期圖中的技術(shù)指標(biāo)變化進(jìn)出，每天都忙忙碌碌。我想如果每天凈賺30點(diǎn)不難，那么幾十天后本金就可以翻倍，然后再放大一倍倉(cāng)位操作，資金不斷實(shí)現(xiàn)乘數(shù)效應(yīng)。”

在忙活了幾百筆短線交易后，虞兆康發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)完全不是自己想象的樣子，自己其實(shí)是在給外匯交易商打工。

虞兆康發(fā)現(xiàn)自己仿佛在與一個(gè)極少露出破綻的老練拳擊手對(duì)搏，有時(shí)候他也有過(guò)優(yōu)勢(shì)，但時(shí)間長(zhǎng)了，市場(chǎng)還是穩(wěn)占上風(fēng)，疲于奔命，消耗了大量精力看盤分析，但效果遠(yuǎn)遜于預(yù)期，特別是個(gè)人狀態(tài)不理想的時(shí)候更是屢屢輸?shù)媚涿?。很多時(shí)候冷靜下來(lái)，他對(duì)剛才的交易動(dòng)機(jī)和沖動(dòng)感到匪夷所思，對(duì)市場(chǎng)的魔性覺得脊背發(fā)涼，但不久又踏進(jìn)同一條錯(cuò)誤的河流中。

“《第五項(xiàng)修煉》中有‘動(dòng)態(tài)性復(fù)雜’一說(shuō)，揭示了微妙的因果關(guān)系、環(huán)境互動(dòng)和時(shí)間滯后因素等對(duì)最終結(jié)果的影響，這就是外匯市場(chǎng)的真實(shí)寫照。我感覺到日內(nèi)交易就是在跟匯市動(dòng)態(tài)性復(fù)雜較量，絕大多數(shù)個(gè)人投資者沒有勝算。”

尋找“藍(lán)海”

精疲力竭的他希望能找到屬于自己的“藍(lán)海”。“我也從同事和朋友那里拿到不少自動(dòng)交易程式和系統(tǒng)，這在華爾街對(duì)沖基金中是必不可少的。我嘗試開發(fā)其中的一些，修改參數(shù)優(yōu)化結(jié)構(gòu)，來(lái)輔助人工交易，但測(cè)試了不少，從長(zhǎng)期來(lái)看都難以做到穩(wěn)定盈利。”

曾經(jīng)有一位烏克蘭的外匯程式交易員設(shè)計(jì)了一套自動(dòng)交易系統(tǒng)，每次只賺5個(gè)點(diǎn)，通過(guò)結(jié)合技術(shù)指標(biāo)的進(jìn)出依據(jù)，短短幾個(gè)月內(nèi)將本金翻了幾十倍，成為一次大賽的冠軍。此后該人士自立門戶開設(shè)對(duì)沖基金，起初幾個(gè)月成績(jī)依然可觀，但不久市場(chǎng)風(fēng)云突變，接連遭遇重大挫折。

“自動(dòng)交易很多時(shí)候宿命就是如此，市場(chǎng)總有時(shí)間和能力找到你的破綻，那時(shí)候就是你淪為95%~98%的失敗者的一刻。”虞兆康深有感觸。

今年初，一位朋友又給了他一套自動(dòng)交易系統(tǒng)。“起初我一聽就覺得好笑：這種玩意兒也能賺錢？”

這個(gè)系統(tǒng)是參考了網(wǎng)格交易法和賭場(chǎng)百家樂連續(xù)加碼的策略，也就是押大小的時(shí)候連續(xù)押?。ɑ虼螅斠淮尉图哟a再押，只要資金量足夠大，最后肯定有盈利的時(shí)候。而網(wǎng)格交易法也就是持續(xù)做多（做空），每隔一定的點(diǎn)位再加倍倉(cāng)位入場(chǎng)，只要撐得住，一個(gè)小規(guī)模的反彈就可以盈利。

“我當(dāng)時(shí)覺得這是很荒謬和愚蠢的做法，可能輸起來(lái)比其他程式還要快。事實(shí)上我用歷史數(shù)據(jù)來(lái)測(cè)試，情況也并不理想。但有一次我突然靈光一閃：這個(gè)交易系統(tǒng)的目的就是完全摒棄人性主觀思考的因素，純機(jī)械化操作，過(guò)濾所有市場(chǎng)的無(wú)序波動(dòng)因素，即使是你一開始看錯(cuò)方向買在頂部，但理論上還是有最后翻盤的可能性的。”

他再次安裝了這個(gè)系統(tǒng)，憑借自己5年的華爾街外匯交易經(jīng)驗(yàn)以及在數(shù)學(xué)和計(jì)算機(jī)方面的天賦，他從許多地方入手修改，設(shè)定參數(shù)并不斷優(yōu)化測(cè)試。“結(jié)果越來(lái)越接近穩(wěn)定盈利，當(dāng)然如果我‘檔位’（即兩筆交易間價(jià)位差）調(diào)得大、入場(chǎng)條件嚴(yán)格的話，肯定盈利性就差一點(diǎn)，但安全性增加。反之則獲利性更強(qiáng)，但爆倉(cāng)可能增加。”

投入實(shí)戰(zhàn)

經(jīng)過(guò)幾輪歷史數(shù)據(jù)測(cè)試，一套自動(dòng)交易系統(tǒng)最終投入實(shí)戰(zhàn)。“以歐元兌美元為例，該系統(tǒng)最大的可抗級(jí)數(shù)是15級(jí)，也就是第一次賭輸錢的話你還有14次翻盤機(jī)會(huì)，應(yīng)該可以規(guī)避絕大多數(shù)的小概率事件了。我用歐美20年的交易數(shù)據(jù)測(cè)試，歷史上只有兩次超過(guò)15級(jí)爆倉(cāng)。”

一般而言，在3~4級(jí)時(shí)他就開始盈利，并自動(dòng)平倉(cāng)或人工止贏再擇機(jī)進(jìn)入下一次交易，個(gè)別情況下7~8級(jí)已經(jīng)是極限了。“總體思路就是螞蟻啃骨頭，用極大的倉(cāng)位來(lái)博取每次極小的收益，積少成多穩(wěn)定獲利。我只設(shè)止贏位或人工止贏，不設(shè)止損位，因?yàn)閺慕y(tǒng)計(jì)學(xué)角度而言，歷史上只有兩次有必要設(shè)止損，所以可以忽略不計(jì)。”

對(duì)于出現(xiàn)單邊數(shù)千點(diǎn)的趨勢(shì)而導(dǎo)致爆倉(cāng)的可能性，他也做了一些修正，例如進(jìn)行對(duì)趨勢(shì)倉(cāng)位的人工干預(yù)，以及反向雙倍開倉(cāng)等許多策略。“但我的前提是自動(dòng)交易，人的干預(yù)越少越好，除非連傻瓜都能看出來(lái)方向錯(cuò)了。”

他目前的標(biāo)準(zhǔn)投入資金是3000美元，大概采用600倍以上的杠桿，那樣可以動(dòng)用的總倉(cāng)位就是180萬(wàn)美元以上。用180萬(wàn)美元在市場(chǎng)上博取每次10美元、20美元的收益，虞兆康覺得非常踏實(shí)。當(dāng)然根據(jù)具體貨幣對(duì)的特性，參數(shù)也是需要個(gè)性化的。比如歐元兌美元的小波段區(qū)隔可能有300點(diǎn)左右，但美元兌加元的相同區(qū)隔就有400~500點(diǎn)，明顯要寬于前者，這都是需要考量和磨合的，所謂細(xì)節(jié)決定成敗，虞兆康的工作績(jī)效就體現(xiàn)在細(xì)節(jié)中。

“實(shí)戰(zhàn)了大概9個(gè)月，績(jī)效相當(dāng)不錯(cuò)，賬戶增值150%，人工干預(yù)次數(shù)很少，已經(jīng)超預(yù)期完成了我藍(lán)海戰(zhàn)略的設(shè)想。”